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Addio a un semestre da dimenticare: inflazione e paura della recessione affondano i bagagli

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Le cadute di questo giovedì, l’ultimo giorno di giugno, sono un buon esempio di ciò che questo mese è stato sui mercati. Discese e ancora discese, con qualche giornata di puntuali risalite. Come ha detto qualche esperto, “Quando cadiamo, lo facciamo con l’ascensore, e quando saliamo, lo facciamo con le scale”.

È stato un mese molto complicato che ha dato il tocco finale a un semestre molto difficile in cui i problemi sono andati ‘in crescendo’. L’anno è iniziato con la speranza di una ripresa dalla fine della pandemia; tutto è stato interrotto a febbraio con lo scoppio del guerra; il inflazione è andato a gonfie vele nel corso dei mesi; e ora la paura più grande è che ci sarà un recessione a causa della reazione delle banche centrali per fermare l’escalation dei prezzi.

indici americani scendono tra il 15%, il Dow Jones, e il 28%, il Nasdaq 100, nei primi sei mesi dell’anno. In S&P ha perso circa il 20% in quel periodo. Nel mese di giugno i cali sono stati rispettivamente del 6%, 7,5% e 7,5%.

Nelle piazze europee, il Dax affonda di circa il 20% nel semestre e perde il 12% a giugno. Il Cac è sceso di oltre il 17% fino a giugno (9% nel mese) e il Ibex è rimasto vicino all’8% nell’anno (nel mese di giugno ha perso il 9% in attesa dell’insediamento definitivo di oggi). Il Ftse MIB italiano è sceso finora di oltre il 21% nel 2022 (-13% a giugno), mentre il Ftse 100 britannico è il migliore (-2,6% nell’anno e -5,7% nel semestre).

LA FORTE RISPOSTA DELLE BANCHE CENTRALI

La Federal Reserve (Fed) ha aumentato i tassi di 75 punti base questo mese e non ha escluso aumenti nella stessa proporzione nelle riunioni future. Il Banca centrale europea (BCE) ha confermato che effettuerà un rialzo dei tassi di 25 punti base a luglio e ha lasciato la porta aperta a un aumento dello 0,5% a settembre. Inoltre, ha annunciato la creazione di a meccanismo anti-frammentazione per evitare una crisi del mercato del debito a causa dei dubbi suscitati dai loro annunci.

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Il Banca d’Inghilterra ha scelto di essere più prudente e ha aumentato i tassi di 25 punti base, sebbene il più prudente di tutti fosse il Banca del Giappone, che non ha toccato la sua politica monetaria. Il Banca nazionale svizzera ha aumentato i tassi dello 0,5% con una mossa del tutto inaspettata e il Hong Kong li ha aumentati di 75 punti base, a seguito della Fed.

Le drastiche reazioni consecutive delle banche centrali hanno spaventato gli investitori e si teme che la recessione sia inevitabile. Città, per esempio, ha aumentato al 50% la probabilità che l’economia mondiale soccomberà ad essaE non era l’unico. Deutsche Bank ha affermato che l’inflazione è “il più grande veleno” per l’economia mondiale, ed esperti di fama mondiale, come raggio daliohanno avvertito dell’alto costo della riduzione dell’inflazione.

MOLTA ATTENZIONE

Il prospettive per il terzo trimestre Sono ancora molto cauti. Ramón Forcada, direttore dell’analisi di Bankinter, ha affermato questa settimana di sperare che, in occasione della pubblicazione dei risultati del secondo trimestre, ci sono molte aziende che tagliano le loro previsioni. Quindi questa stagione dei conti sarà particolarmente importante.

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La banca spera che i mercati azionari inizino a rallentare i loro ribassi quest’estate o in autunno, anche se allo stesso tempo si aspetta che sarà in ottobre-novembre quando si vedrà chiaramente questo rallentamento economico, che ci porterà ” sull’orlo della recessione».

eToro commenta che l’estate sarà lungo e complicato. “La corsa tra il picco dell’inflazione e una recessione è fondamentale per i mercati e porterà a una lunga e calda estate. L’inflazione statunitense dovrebbe raggiungere il picco e consentire alla Fed di rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi prima dell’inevitabile recessione La BCE deve affrontare un compito ancora più difficile di un decollo dei tassi di interesse con prezzi del petrolio in aumento più a lungo e conflitto in Ucraina Mentre le speranze di crescita si rivolgono all’Asia poiché la riapertura della Cina consolida sempre più l’economia mondiale ed evita un altro blocco. Se non bastasse, il terzo trimestre è solitamente il periodo dell’anno più debole per i mercati, ma questo non è un anno normale“, Spiegare.

Questi analisti si aspettano volatilità del mercato, che toccherebbe il minimo nel terzo trimestre. “Molto è sceso e le valutazioni sono già crollate. Siamo vicini al picco dell’inflazione, con condizioni finanziarie significativamente più restrittive e economie in rallentamento. La recessione non è né inevitabile, né globale, né probabilmente ampia. Ma i rischi rimangono elevati, poiché l’inflazione non è ancora raggiunto il picco e i profitti non sono affatto diminuiti.(…) Ci concentriamo sui titoli difensivi, dalla sanità ai dividendi elevati, e sui mercati dal Regno Unito alla Cina“, sottolineano.

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